1.3 看盘应关注的重点信息

9/7/2018 8:56:11 PM 人评论次浏览

在看盘软件中，主窗口可以透露出很多的重点盘面信息，它直接反映了内盘与外盘、成交量、换手率、筹码分布图、涨幅榜等信息，如图1-12所示。这些信息有非常重要的分析价值。

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图1-12 盘口信息

1.3.1 内盘与外盘

打开个股走势图，在窗口的右边就会显示个股的外盘和内盘情况，如图1-13所示。投资者可以通过对比外盘和内盘的数量大小及比例，从而发现当前行情是主动性的买盘多还是主动性的卖盘多。内盘与外盘的对比是一个较有效的短线指标。

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图1-13 内盘外盘

（1）外盘。外盘就是股票的买家以卖家的卖出价而买入成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极。当成交价在卖出价时，将成交数量加入外盘累计数量中。若外盘累计数量比内盘累计数量大很多，表示很多人在抢盘买入股票，这时股票有股价上涨趋势。

（2）内盘。内盘就是股票在买入价成交，成交价为申买价，说明抛盘比较踊跃。当成交价在买入价时，将现手数量加入内盘累计数量中。当内盘累计数量比外盘累计数量大很多而股价下跌时，表示很多人在强抛卖出股票。

外盘和内盘相加成为成交量。由于卖方成交的委托纳入外盘，如外盘很大意味着多数卖的价位都有人来接，显示买势强劲；而以买方成交的纳入内盘，如内盘过大，则意味着大多数的买入价都有人愿意卖，显示卖方力量较大；如内外盘大体相当，则买卖双方力量相当。

投资者在使用外盘和内盘分析时，要注意结合股价在低位、中位和高位的成交情况及该股的总成交量情况进行观察，如表1-2所示。因为外盘、内盘的指标作用并不是在所有时间都有效，许多时候外盘大，股价并不一定上涨，内盘大，股价也并不一定下跌。

表1-2 外盘和内盘的相关分析

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下面举例分析内盘和外盘。

图1-14所示为中国联通（600050）2016年12月22日的走势图。从图中可以看到，当日内盘大于外盘，如果此时股价后市上涨的决心相当坚定，投资者就不能因内盘大于外盘就判断该股走势欠佳。

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图1-14 中国联通（600050）走势图

图1-15所示为海信电器（600060）2016年12月22日的走势图。从图中可以看到，当日外盘大于内盘，如果此时股价后市下跌的趋势比较强，投资者就不能因外盘大于内盘而判断该股走势强劲。

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图1-15 海信电器（600060）走势图

专家提醒

现手是指某一股票即时的成交量。股市最小交易量是1手，为100股，对于一只股票最近的一笔成交量叫现手。

例如，如果A下单5元买100股，B下单5.01元卖300股，当然不会成交。5元就是买入价，5.01就是卖出价。

此时，有C下单5.01元买200股，于是B的股票中就有200股卖给C了（还有100股没有卖出去）。这时候，成交价是5.01元，现手就是2手（即200股），显示2，显示的颜色是红的。

如果D下单5元卖200股，于是A和D就成交了，这时候成交价是5元。由于A只买100股，所以成交了100股。现手是1，颜色是绿的。

因此，主动去适应卖方的价格而成交的，就是红色，叫外盘。主动迎合买方的价格而成交的，就是绿色，叫内盘。

1.3.2 K线与成交量

K线是记录股价走势的一种工具，但它同时也是市场中多空双方力量对比转变的外在体现，如图1-16所示。

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图1-16 K线图

对于投资者来说，如果想要从K线图中解读出有用的信息，甚至是可靠的信息，就需要通过K线图正确地分析出市场多空双方力量的转变情况。

例如，图1-17所示为波导股份（600130）2016年9月至12月期间的K线走势图。从图中可以看到，该股在一波快速上涨行情的相对高位区出现了一根长上影K线形态，结合此股的前期价格走势，可以判断这是多方盘中攻击无功而返的表现，是多方拉升股价受阻的表现。因此，这一形态体现了市场抛压正在增强，是一波回调走势即将出现的信号。

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图1-17 波导股份（600130）K线图

在K线图的下方，可以清晰地看到成交量的走势变化，简单、直接地反映出股市的供需情况。图1-18所示为重庆啤酒（600132）的成交量走势图。

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图1-18 重庆啤酒（600132）的成交量走势变化

成交量可以帮助投资者更好地验证股价走势，当K线图中的股价发展方向与成交量的变化形态明显地背道而驰时，通常是股价即将反转的信号，投资者应提前做好交易准备。

例如，图1-19所示为商赢环球（600146）2015年12月至2016年3月期间的K线走势图。从图中可以看到，该股深幅下跌后的低位区出现了一个预示着底部出现的“V形反转”形态，如果再有量能来验证这一形态的话，那投资者即可得出更为准确的判断。在图1-19中标示的位置处，可以看到，该股在见底后出现了一波放量上涨走势，使得股价开始脱离这一低位区。而此时的放量拉升就是市场买盘充足的表现，再结合前期的K线走势、“V形底”形态，投资者即可准确地判断出当前正是此股深幅下跌后的底部反转区。

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图1-19 商赢环球（600146）的K线与成交量走势变化

专家提醒

K线图是多空双方正面交锋结果（即胜负）的盘面变现，而成交量则可以看成是多空双方的交战规模（即人数）。

1.3.3 换手率与资金流向

挖掘领涨板块首先要做的就是挖掘热门板块，判断是否属于热门股的有效指标之一便是换手率。换手率也称周转率，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的重要指标之一。换手率高，意味着近期有大量的资金进入该股，流通性良好，股票趋于活跃。

换手率的计算公式如下：

换手率＝成交股数÷流通股数×100%

例如，某只股票在一个月内成交了5 000万股，该股票的总流通股数为50 000万股，则该股票当月的换手率为10%。

下面举例分析换手率中的信息。

图1-20所示为建发股份（600153）2016年12月22日的走势图。该股当日的换手率为0.58%，在3%之下，属于正常情况的换手率。一般情况下，除了新上市的股票以外，个股的换手率均在3%以下。

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图1-20 建发股份（600153）走势图

专家提醒

一般情况下，大多数股票每日换手率为1%～25%（不包括初上市的股票）。70%的股票的换手率在3%以下。因此，3%就成为一种分界。

当一只股票的换手率在3%～7%时，该股进入相对活跃状态。

当一只股票的换手率在7%～10%时，该股成为强势股，股价处于高度活跃当中。

当一只股票的换手率在10%～15%时，该股属于机构密切操作个股。

当一只股票的换手率超过15%，且持续多日时，此股成为黑马的可能性很大。

新股上市，通常会成为市场炒作的热点，往往有一波不错的涨幅，经常出现连续涨停的行情，换手率自然也会很高。图1-21所示为徕木股份（603633）2012年12月22日的走势图。该新股从发行价8.10元一路连续以一字线涨停，在12月22日股价低开，当日换手率高达38.84%，说明有大量筹码再次转手买卖，可见该股被炒作的热度之高。换手率排行榜是大资金进场运作与否的重要标志，只有大资金进场推动，股价才有可能大幅上升，这是最起码的常识。

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图1-21 徕木股份（603633）走势图

除了要观察出现高换手率时股价所处的位置（股价最好处于突破底部的区域），还要观察出现高换手率持续的时间。如果当日出现高换手率，并且全天成交量都保持在较高水平，维持频繁换手的状态，则说明此时的股价上涨会更加可靠。图1-22所示为山东矿机（002526）2016年3月31日的分时走势图。该股当天股价稳步上涨，换手率高达10.45%，并且成交量持续放量，在尾盘尤为突出，而盘中则有所萎缩。

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图1-22 山东矿机（002526）分时走势图

图1-23所示为山东矿机（002526）的K线走势图。该股股价从2016年3月开始缓缓拉升，3月31日走出一根大阳线，当日换手率放大，成交量持续放大，此后股价更加强势地上涨，一直涨至10.37元的高点。

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图1-23 山东矿机（002526）K线走势图

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我国的股票分为可在二级市场流通的社会公众股和不可在二级市场流通的国家股和法人股两个部分，一般只对可流通部分的股票计算换手率，以更真实和准确地反映出股票的流动性。换手率的主要作用如下。

（1）发掘热门股。换手率越高的股票，说明其交易越活跃，人们购买该股的意愿越高，属于热门股；反之，股票的换手率越低，则表明该只股票关注的人越少，属于冷门股。

（2）体现变现能力的强弱。换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到，想卖卖不出的情况，具有较强的变现能力。值得重点注意的是，换手率高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也比较大。

（3）判断股价走势。将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着投资者在大量买进，股价可能会随时上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利盘的回吐需求，股价可能会下跌。

1.3.4 分时线与分时量

个股分时图是指某一只股票在交易日开市至收市期间内在行情软件上形成的价格动态走势及各种指标、数据图表。

图1-24所示为新界泵业（002532）2016年12月22日的分时走势图。为了让投资者快速清晰地看懂图中的各种盘面信息，将其分解为各个区域。

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图1-24 新界泵业（002532）分时走势图

①分时走势区：包括分时线成交价格曲线（简称分时价格线）与平均成交价格曲线（简称为分时均价线），如图1-25所示。

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图1-25 分时走势区

②量能区：显示个股成交量的变化情况。

③交易区：显示五档买卖盘口信息。

④指标区：显示成交、均价、涨跌、换手、涨幅、外盘、内盘、总量等指标数据。

⑤成交明细区：显示分时成交的买卖明细信息。

1.分时线

在分时盘口中，投资者必须同时关注分时价格线和分时均价线的运行情况。

（1）分时价格线：由股票分时成交价格数值点连接而成的曲线，可以十分直观地反映个股价格的运行趋势，是投资者在看盘时应重点关注的参照对象，如图1-26所示。

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图1-26 分时价格线

（2）分时均价线：由股票分时成交平均价格数值点连接而成的曲线，它可以非常客观地反映当日投资者的平均持仓成本，而且投资者可以根据分时均价线的位置看出当日的股价重心状态，有利于综合分析股价走势，如图1-27所示。

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成交平均价格的计算公式如下：

成交平均价格＝盘口总成交金额÷盘口总成交量

图1-28所示为海能达（002583）2016年3月2日的分时走势图。从图中可以看到，该股的分时均价线和分时价格线运行方向相同，而且分时价格线一直在分时均价线上方运行，分时均价线的运行方向向上。这是强势盘口的典型特征，说明该股短线非常强势，买盘主动、活跃，后市看好。

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图1-27 分时均价线

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图1-28 海能达（002583）分时走势图（1）

分时均价线与分时价格线是相辅相成的，同时分时均价线还能对分时价格线起到短线的支撑或阻碍作用。图1-29所示为海能达（002583）2016年7月7日的分时走势图。从图中可以看到，分时价格线一直在分时均价线下方运行，且整体方向向下，直至收盘也没能有效突破分时均价线。这是弱势盘口的典型特征，说明短线弱势，市场抛压严重，后市看跌。

1.3 看盘应关注的重点信息

图1-29 海能达（002583）分时走势图（2）

2.分时量

分时量就是量能区中显示的成交量，即分时图下方的黑色柱线，如图1-30所示。投资者买卖股票的行为产生了成交量，如果只有买或者只有卖则无法成交，自然也就不会有成交量。由于市场的关系，同一股票在不同的时间段内产生的成交量是不相同的。

1.3 看盘应关注的重点信息

图1-30 分时成交量

下面举例分析分时量中的重点信息。

图1-31所示为史丹利（002588）2015年10月12日的分时图。从图中可以看到，在13：00—13：35这半个多小时的时间中，市场上的多空分歧加剧，愿买的多，愿卖的也不少，因此市场交投活跃，成交量相对来说就会变大。

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图1-31 史丹利（002588）分时图（1）

图1-32所示为史丹利（002588）2015年12月28日的分时图。从图中可以看到，开盘后不久成交量便快速放大，随着股价的下跌，全天的成交量一直比较活跃。这说明抛盘踊跃，市场预期偏差，未来股价将仍有下行空间，暂不宜介入。

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图1-32 史丹利（002588）分时图（2）

1.3.5 市盈率与市净率

在股市中，市盈率是牛市常用的指标，而市净率则是熊市常用的指标，这两者到底有何特点，下面将分别说明。

1.市盈率

市盈率是一个反映股票收益与风险的重要指标，也叫市价盈利率。它是用当前每股市场价格除以该公司的每股税后利润，其计算方法如下：

市盈率＝股票每股市价÷每股税后利润

一般来说，市盈率表示该公司需要累积多少年的盈利才能达到目前的市价水平，所以市盈率指标数值越低越小越好。市盈率越小，说明投资回收期越短，风险越小，投资价值一般就越高；市盈率越大则意味着翻本期越长，风险越大。

图1-33所示为浦发银行（600000）分时图，该股的静态市盈率为6.92，动态市盈率为6.45。理论上市盈率低的股票适合投资，因为市盈率是每股市场价格与每股收益的比率，市盈率低的购买成本就低。

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图1-33 浦发银行（600000）分时图

如果说购买股票纯粹是为了获取红利，而公司的业绩一直保持不变，则股利的收入与利息收入具有同样意义。对于投资者来说，是把钱存入银行还是购买股票，首先取决于谁的投资收益率高。因此，当股票市盈率低于银行利率折算出的标准市盈率，资金就会用于购买股票，反之，则资金流向银行存款。这就是最简单、直观的市盈率定价分析。

需要注意的是，观察市盈率不能绝对化，仅凭一个指标下结论。因为市盈率中的上年税后利润并不能反映上市公司现在的经营情况，当年的预测值又缺乏可靠性，加之处在不同市场发展阶段的各国有不同的评判标准。因此，对于投资者而言，更需要的是发挥自己的聪明才智，不断研究创新分析方法，将基础分析与技术分析相结合，才能做出正确的、及时的决策。

专家提醒

动态市盈率是指还没有真正实现的下一年度的预测利润的市盈率。动态市盈率和市盈率是全球资本市场通用的投资参考指标，用以衡量某一阶段资本市场的投资价值和风险程度，也是资本市场之间用来相互参考与借鉴的重要依据。

2.市净率

市净率指的是每股股价与每股净资产的比率，其计算方法如下：

市净率（P/BV）＝：每股市价（P）÷每股净资产（Book Value）

市净率可用于股票投资分析，一般来说市净率较低的股票，投资价值较高；相反，则投资价值较低。图1-34所示为浦发银行（600000）主要财务指标，该股的市净率为1.06，处于较低水平，比值越低意味着投资风险越低。

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图1-34 浦发银行（600000）主要财务指标

不过，投资者在通过市净率判断个股投资价值时，还应该考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。

1.3.6 筹码分布图

筹码分布准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，在行情软件的K线图窗口右侧，点击“筹”按钮即可展开个股的筹码分布图，可以看到一些紧密排列的水平柱状条，如图1-35所示。

1.3 看盘应关注的重点信息

图1-35 展开筹码分布图（1）

在筹码分布图中，每根柱状条与K线图中的价格坐标是相互对应的，在不同价格坐标上建仓的持股量占总流通盘的百分比就形成了不同的柱状条长度。

在K线图中移动鼠标光标至不同的日K线上，在右侧的筹码分布图上可以看到当天筹码的转换过程，如图1-36所示。

1.3 看盘应关注的重点信息

图1-36 展开筹码分布图（2）

除了一些不同颜色的柱状条以外，还可以看到个股的筹码综合成本，投资者可以据此分析自己买入的价格暂时是属于高位还是低位的，如图1-37所示。

1.3 看盘应关注的重点信息

图1-37 展开筹码分布图（3）

1.3 看盘应关注的重点信息

单击右侧窗口上方的第三个图标，即可查看个股的近期移动成本分布图，如图1-38所示。在近期移动成本分布图中，通过不同颜色显示5周期内的成本分布、10周期内的成本分布、20周期内的成本分布等情况。

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图1-38 近期移动成本分布图

在筹码分布图中，反映了不同价位上投资者的持仓数量。若由于近期的交易，造成了某个价位投资者的筹码数量增加，那么其他价位的持仓数量就一定会减少。投资者可以通过筹码分布图有效地识别主力建仓和派发的全过程，就像放电影一样把主力的一举一动展现在大家面前。

1.3.7 涨幅榜

涨跌又称涨跌值，用“元”做单位表示价格变动量。涨跌是以每天的收盘价与前一交易日的收盘价相比较，来决定股票价格是涨还是跌。

涨跌的计算公式为涨跌＝当日收盘价－前一交易日日收盘价。

一般在交易台上方的公告牌上用“＋（正号）”和“－（负号）”号表示涨跌，正值为涨，负值为跌，否则为持平。

涨幅就是指目前这只股票的上涨幅度。涨幅的计算公式如下：

涨幅＝（现价－上一个交易日收盘价）÷上一个交易日收盘价×100%。

下面举例分析分时图中的涨跌、涨幅与振幅。

在五档盘口窗口下方的区域中，投资者可以直接获取当前股票的涨跌情况和涨跌幅度。其中，涨跌数据和涨幅数据为红色，则表示当前股价相对于上个交易日的收盘价上涨。如图1-39所示，上海普天（600680）2016年12月23日的股价相对于22日的股价上涨0.18元，涨幅为0.55%。

1.3 看盘应关注的重点信息

图1-39 上海普天（600680）2016年12月23日股价上涨

如果涨跌数据和涨幅数据为绿色，则表示当前股价相对于上个交易日的收盘价下跌。如图1-40所示，柯利达（603828）2016年12月23日的股价相对于22日的股价下跌0.12元，跌幅为-0.50%。

1.3 看盘应关注的重点信息

图1-40 柯利达（603828）2016年12月23日股价下跌

如果涨幅为0则表示今天没涨没跌，价格和前一个交易日持平。图1-41所示为通裕重工（300185）2016年12月23日的走势图。从图中可以看到，现价为3.04元，上一个交易日收盘价为3.04元，因此，涨幅为（3.04元-3.04元）÷3.04元×100%＝0.00%。

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图1-41 通裕重工（300185）2016年12月23日股价涨跌为0

股票振幅就是股票开盘后的当日最高价和最低价之间的差的绝对值与前一交易日收盘价的百分比，它在一定程度上表现股票的活跃程度。如图1-42所示，京能电力（600578）2016年12月21日的收盘价是4.23元，22日最高上涨到4.25元，最低到过4.21元，那么日振幅为（4.25－4.21）÷4.23×100%＝0.95%。周振幅分析、月振幅分析以此类推。

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图1-42 京能电力（600578）的分时图

专家提醒

股票振幅的数据分析，对考察股票有较大的帮助，是反映市场活跃程度的指标。个股振幅越大，说明主力资金介入的程度就越深，反之，就越小。但也不能一概而论，要结合具体的股票价格波动区间进行分析。如果在相对历史低位，出现振幅较大的市场现象，说明有主力资金在介入；反之，在相对历史高位出现上述现象，通常预示有机构主力资金在出逃。