K线图是根据股价一定周期的4个价位绘制而成的,这4个价位就是前面提到过的开盘价、收盘价、最高价和最低价。 K 线图由实体和影线构成,其绘制方法如图4-1-1所示。它最初源于日本,被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动,后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。经过长期的发展,K线分析技术已日趋成熟,它特别适合于东方人的文化和思维,因而它主要流行于东方股市中,后来因其独特的方式和价值扩展到西方股市,成为国际股市中重要的看盘分析技术。要了解K线图的基本知识,投资者要从两个方面入手:一是认识K线;二是掌握K线类型。
图4-1-1 K线图的绘制方法
4.1.1 认识K线
认识K线就是认识K线图形,如图4-1-2所示。
图4-1-2 认识K线
K线阴阳的不同、实体大小的不同和影线长短的不同,会显示出不同的K线形态,进而显示出不同的意义。投资者认识了K线就能区别出不同的K线形态及其组合形态,从而依据形态做出合理的投资判断。
1.看阴阳
阴阳代表股价趋势方向,如图4-1-3所示。
图4-1-3 阴阳代表股价趋势方向
股价涨跌波动的本质是由股票买卖的供求关系决定的,也可以说是由多空双多的力量决定的。一般来讲,股价的运行趋势和物体运动一样具有惯性,股市经过多空双方力量的搏杀,如果K线显示为阳线,则股价沿惯性趋势将继续上涨,如图4-1-4所示。
图4-1-4 K线阴阳趋势
这就是股价沿趋势波动的原理,而投资者的理性选择就是顺势而为。
如图4-1-5所示,为晨鸣纸业(000488)2014年9月16日~2015年1月8日的走势图,阳线代表股价上涨的趋势,阴线代表股价下跌的趋势。虽然在图中看到股价在上涨的过程中会出现反向下跌的阴线,同样股价在下跌的过程中也会出现反向上涨的阳线,但这是股价涨跌波动小幅反向回调的正常情况。如果我们关注整个趋势就能看出,上涨过程中的阴线远远少于阳线,且在阳线的包围中,这说明多方力量占据优势,股价继续上涨。同样,下跌过程中的阳线远少于阴线,且在阴线的包围中,这说明空方力量占据优势,股价将继续下跌。
【提示】注意以上说的顺势而为是指一般情况,并不是绝对的,尤其是在股价的最高位和最低位附近,需要结合K线的实体大小和影线长短所形成的具体形态才能做出判断。另外注意两种特殊情况的阴阳线,被阴线包围的阳线,股价将继续下跌;被阳线包围的阴线,股价将继续上涨。
图4-1-5 晨鸣纸业中的阴阳线与股价关系
2.看实体大小
实体大小代表股价运行的内在动力,如图4-1-6所示。
图4-1-6 实体大小
阳线实体就是收盘价高于开盘价的那部分,阴线实体就是开盘价高于收盘价的那部分。阳线实体大小与上涨动力成正比,阴线实体跟下跌动力成正比。实体跟阴阳一样,也符合物理学的惯性原理,阳线实体越大代表其内在的上涨动力也越大,其上涨的动力也就大于实体小的阳线;而阴线实体越大,其下跌动力也越大,并且大于实体小的阴线。
如图4-1-7所示,为山东路桥(000498)2014年6月20日~2014年9月30日的走势图中的日K线图,阳线实体成倍放大,说明股价上涨动力十足,股价上涨趋势加强,当阳线实体缩小后,股价开始蓄势反转下跌了。同时,从该图右边的阴线的实体大小基本可以判断,该股股价将呈现长时间的小幅下跌。由于其阴线实体很小且变化不大,该股下跌的动力当然就不是那么的强有力,股价持续的小幅下跌趋势就是自然的了。
图4-1-7 山东路桥K线实体大小与股价的关系
3.看影线长短
影线代表股价反转信号,它构成下一阶段股价继续沿此趋势前行的阻力,无论K线是阳还是阴,向一个方向的影线越长,越不利于股价向这个方向的变动,即上影线越长,越不利于股价上涨,股价调整后下行的可能性大;下影线越长,越不利于股价下跌,股价调整后上行的可能性大。
如图4-1-8所示,为*ST传媒(000504)2014年2月14日~2014年4月4日的日K线图,该K线图反复出现长上影线和长下影线,所以该股股价走势比较平衡,没有出现明显的涨跌趋势。图左边标注的是下影线,说明下跌受阻,股价反转上涨,该股重复出现下影线好几次,都是如此。同样,右边标注的是上影线,说明上涨受阻,股价反转下跌。另外,无影线的情况图中没有很好地反映,但是也需要特别关注。一般而言,如果实体十足,影线很短或几乎没有,股价将按原趋势继续而行。
图4-1-8*ST传媒影线与股价的关系
4.1.2 K线类型
根据股票盘子的大小,K线图也可以分为大盘K线图和个股K线图,而根据K线的计算周期,可以分为不同周期的K线。
1.大盘K线图和个股K线图
大盘K线图和个股K线图就K线本身来说是一致的,判断方法也一致,只不过表达意义的对象不同罢了。如图4-1-9所示,是上证A股的大盘2014年9月19日~2015年1月18日的K线图。股票软件的K线图一般由3部分组成,上面的是K线图,中间是成交量柱体图,下面的是技术指标图。
图4-1-9 上证A股大盘K线图
一般在K线图中会有3或4条不同颜色的曲线,这些曲线就是移动平均线(MACD),常见的有5日、10日和20日移动平均线,有的软件还有60日移动平均线,分别用不同的颜色标识,如图4-1-10所示。
图4-1-10 移动平均线用不同的颜色标识
在中间的成交量柱体图中,两条曲线是5日均量线(MAVOL1)和10日均量线(MAVOL2)。下面的技术指标图中的两条曲线就是决定MACD值的DIF和DEA。除了MACD,投资者也可以选取其他技术指标曲线(KDJ、BOLL、EXPMA等)作为参考。
2.日K线、周K线和月K线及其他
根据K线的计算周期,一般可以把K线分为年K线图、月K线图、周K线图和日K线图,还可以分为60分钟K线图、30分钟K线图、15分钟K线图和5分钟K线图,甚至还有1分钟K线图。但是每种K线图的适用范围是不同的,根据投资者选股和操盘的时间周期不同,各类周期的K线图代表不同的意义。
【提示】这里选取几种常用的K线图进行分析,主要是月K线图、周K线图和日K线图这3种,其他周期K线图大多作为一种辅助性的参考。为了便于比较,我们选取同一只股票不同周期的K线图进行分析。
月K线以一个月第一个交易日的开盘价为开盘价,以这个月最后一个交易日的收盘价为收盘价。如图4-1-11所示,是深物业A2009年1月~2015年1月的K线图。月K线图对该股中长期的历史行情记录最为直观和全面,容易准确把握该股的大势所趋,是适合中长线投资者的看盘工具。
周K线以周一的开盘价为开盘价,以周五的收盘价为收盘价。如图4-1-12所示,是深物业A2013年8月~2015年1月的周K线图,周K线图对该股中期的历史行情记录最为清晰明了,使投资者相对容易把握该股的中势所趋,是适合中线投资者的看盘工具。
日K线图以当天交易日的开盘价为开盘价,收盘价为收盘价。如图4-1-13所示,是深物业A2014年9月19日~2015年1月8日的K线图,日K线图对该股短期的历史行情记录最为准确和详尽,是适合短线投资者的看盘工具。
从3个K线图中4月份的K线走势,可以看出,该股股价都是整体上涨趋势,但是K线周期越短,显示也就越为详尽和精确,该股月K线和周K线都显示为阳线,而日K线还显示了其中下跌的阴线情况,因此,不同周期的K线适合不同周期的投资者。
图4-1-11 深物业A月K线图
图4-1-12 深物业A周K线图
图4-1-13 深物业A日K线图