传统技术分析有一种理论叫“趋势理论”,这种理论认为做股票要顺势而为。趋势理论的市场模型基于一种股市的惯性学说,它的理论假设是：股市那么大,资金那么多,参与的人又那么广泛,一旦一个方向形成就很难改变。按照趋势理论的建议,人们做股票大多都只做上升趋势的股票,所以一旦股价下跌,成交量就会迅速萎缩,甚至无人问津。
趋势理论诞生于美国股市,欧美股市的游戏规则与沪深股市略有不同。国外股市是双向操作,既可以做多也可以做空,另外在西方国家的股市中还有很严格的个股摘牌机制,这就使得下跌趋势中的个股蕴涵着极度风险。比如说在那斯达克上市的著名网站新浪（SINA004943）,在2000年5月22日,股价高达54美元,一年之后的2001年5月22日,该股的股价就仅剩1.66美元了。这样的股票在美国比比皆是,皆因市场的优胜劣汰使然。所以一旦个股趋势走坏,投资者会立刻落井下石,加上西方股市的做空机制,砸盘也能赚钱,因而向下趋势一旦形成很难反转,除非上市公司发生本质的改善。
中国股市却有其特殊性。首先我们的市场只能做多,不能做空,投资者的行为模式是多头模式：低位买进,高位获利了结。另外我们的股票投资价值有限,很难找到与公司价值相匹配的合理股价,股价涨跌的原因均为资金推动；这就使得趋势理论在中国股市中没有多大的价值：上升趋势不见得是机会,下降趋势也不见得是陷阱。
由此我们便研究出了利用技术指标捕捉超跌股,并通过抄底抢反弹牟利的手段。