股票与股票不同,主力与主力也不同。如果把炒股比作下棋,世界上几乎不存在完全一模一样的棋局。但是研究主力的控盘模式还是必要的,这种对庄家行为的分类有助于我们对不同的主力采取不同的策略。
从1991年到1995年,中国股市被庄家统治了整整5年。那时主力所使用的炒做手法几乎是完全一样的。那时股市刚诞生不久,股票比较少,信息相对集中,同时也由于主力资金有限,庄家就这么几家,主力很难在一只股票上持有非常之多的筹码。他们做什么市场很快就会知道,甚至知道操盘手姓甚名谁。当时操盘手的控盘技巧被认为是至关重要的。人们还总结了那时主力的操作路线,把一个坐庄的全过程归纳为以下六个阶段:
吸筹--洗盘--拉抬--整理--拔高--出货
主力吸筹之后,洗盘成为一个必不可少的环节。通过洗盘可以打掉那些低位跟庄的散户,可以节约大量的炒做资金,因而在炒做的全过程之中都有洗盘。主力追求的是一个"四两拔千斤"的效果,高水平的炒手是善于利用散户自己的资金实现股价的持续上涨。
图6-1:上升三角形,最著名的整理形态
四川长虹(600839)1996/05-06整理也是一种洗盘,不过它规模比较大、耗时长。早期的技术分析理论有一个整理形态的说法,如:矩形、上升三角形等等。这些K线的组合形态,不是自然产生的,而是主力为了达到整理的目的预先画好的。大家看1996年5-6月的四川长虹。
而拉抬过程和拔高过程,都是将股价推到更高的位置,只是这两个波段的推高目的是不一样的。整理后的再次推高,随之而来的就是主力出货,因而我们把它称之为拔高,隐含其拔高出货的意思。
我们把1995年以前的庄家命名为"低控盘技术庄"。这些主力均有优秀的操盘手,把握股价的能力非常强,他们甚至认为最大的本事是做盘,不仅能把股价炒上去,还能让股价在高位站稳。当然,随着时间的迁移,其市场霸主的地位便逐渐让给了后来者。
在1996年以后,尽管专家们对几年来的主力行为进行了认真的总结,由此还诞生了"形态学"与"庄家学"两个学派,技术分析领域对此也兴奋了一番,感觉问题已经完全解决了。但令人失望的是,主力在1997年之后逐渐抛弃了早期的风格和习惯,类似于图6-1的上升三角形变得非常罕见。主力的坐庄手法分化为许多不同的模式,近乎没有一定的规则。但是传授分析技术的股市教科书十年来却没有发生太大的变化,于是这些标准的技术过程与技术形态几乎都成为了主力骗线的工具。这就是我们重提早期庄家,并提请读者阅读股市早期作品时应加以留意的目的。