终南山，苍翠俊秀，流水潺潺，山岚氤氲，花香遍地，是修仙问道的风水宝地。
大罗神仙吕洞宾，随着师父钟离，在这里采药炼丹，养身悟道，过着神仙的日子。
这一天，他突然问师傅说：“弟子承蒙师父超度，使我远离了生死的界线，获得了长生不老的秘诀。只是弟子疑惑，道门中的轮回，是否无头无尽，永不休止？”
钟离见吕洞宾问得认真，就回答说：“怎么没有尽头！自从天地混沌初分以来，一个小劫数是129600年，那时，吐世上青不白难辨，圣贤难存。一个大劫数是249600年，那时，儒教灭绝，不得流传。再大的劫数是388800年，那时，咱们道门关闭，弟子穷尽，教义尽毁。再往上，是777700年，释教也在所难免，同我们有相同的结果。这些都是注定的，无法更改，无法逃避。”
吕洞宾又接着问：“弟子想游遍神州大地，不知该从何处起步，到何处驻足？望师父明教。”
师父说：“九九之数属陽，你就先从山前九州起步，再到山后九州，再到两淮流域三九二十七郡州，河北平原四九三十六郡州，关西五九四十五郡州，西川六九五十四郡州，荆湖七九六十三郡州，江南九九八十一郡州，然后到海外朝陽四州。你若踏遍这些地方，400座郡州，你无一处不晓，无一处不游。”
吕洞宾听了高兴，又问师父说：“这400座郡州，广袤无垠，有多少人烟？”
师父回答他说：“只不过三山、六水、一分人烟。”
吕洞宾又好奇地说：“师父，你成道之日，到如今约有多少寿数了？”
师父说：“从汉朝407年，到晋代157年，再到唐朝288年，宋朝317年，算起来约1100岁挂零了。”
吕洞宾忙问：“师父计年1100多岁，不知您超度了多少人？”
师父看着吕洞宾回答说：“只度了你一人。”
吕洞宾深感惊异，问说：“师父为何只超度了弟子一人？恐伯是咱们道门森严，不降慈悲，不救众生出水火之中吧！师父，你若是给我三年时问，我就可以超度3000余人，给我道家扩大声势，壮大门徒。”
师父听罢，哈哈大笑起来，直笑弟子初入道门，妄下论断。他说：“世上众生芸芸，但不忠者多，不孝者广。那不仁不义的众生，怎么能入我道门，成就神仙？”说罢，他看看不以为然的弟子，又说：“我可以让你出去三年，只要你能超度一人，也算你功劳不小，你看如何？”
吕洞宾不知事情深浅，自信地回答说：“我今日就辞别师父，云游去了。”说罢，就准备出发。
“且慢！且慢！”师父连忙唤住吕洞宾，对他说：“你暂时还去不得。我有一个法宝还没有传授给你，只怕你要吃亏。”
吕洞宾站住。他师父就喊道童：“到洞内取我的降魔太阿神光宝剑来。”
道童应声去取。师父便对吕洞宾说：“这剑是我的师父东华帝君传给我的，我今日把它传授给你。”
道童取出剑，吕洞宾忙跪着接了，口中称道：“领我师法旨。”
师父又说：“此剑能飞取人头。你遇到险情时，只要说出对方的地址、姓名，再念咒语，它就可以变成一条青龙，飞去斩了对方的头颅，衔着送来。”
吕洞宾看那剑时，果然不同一般。
师父叫过吕洞宾，告诉了用剑的咒语，收剑的咒语，就劝他仔细用剑，不可妄自念咒。
吕洞宾就要辞别师父下山。他师父又叫住他，语重心长地对他说：“你果真要下山，我也不阻档你。但你必须答应我三件事。”
洞宾毫不犹豫，说，“哪三件事？”
“第一，千万不要和和尚们闹纠纷，能答应吗？”
吕洞宾说：“没问题。”
师父又说：“第二件，你把我的宝剑拿去了，一定也要拿回来。千万不要丢失了。你能依我吗？”
“行，师父。”
“第三件，给你三年的时间下山，你能超度凡人也好，不能超度也好，必须按时返回。否则，我要将你逐出师门，斩首灭行。你能答应吗？”
洞宾很干脆地谷应了第三个条件。师父十分高兴，就让他上路。
吕洞宾感激不尽地对师父说：“蒙师父传法，使弟子懂得了年代的劫数、地理路途、宝剑法语。弟子也呈送师父一首诗，就算弟子的一点谢意。”他当下就吟道：“
二十四神清，三千功行成。
云烟笼地轴，皇月遍空明。
玉子何须种，金丹岂用耕？
个中玄妙诀，谁道不长生！”
他师父听罢，哈岭大笑。又叮嘱了一遍，让吕洞宾下山去超度众生。
吕洞宾念动咒语，升起一朵祥云，坐上去，就到人们居住的阎浮世界。他朝游蓬菜岛，暮宿苍梧山，吟诵洞庭湖波光浩渺，欣赏岳陽楼月照清爽。就这样，巡游各地仙台道观，察着各类道士风骨，出入无踪影，往来不定迹，在人间整整飘荡了一年。令他失望的是，他没有找到一个可以超度的人。
吕洞宾想起自己给师父夸下的海口，不禁有点着急。坐下来细思静想怎么办。忽然，他眉头一展，计上心头，大喝一声：“对呀！”他想起师父曾在终南山传授道术：到太虚顶上观看，看见有紫气萦绕，必定有人要称霸诸侯；有黑气翻卷，必定有山怪水妖祸害人间；有青气飘渺，必有人得道成仙。于是他高兴得驾着云，到那没有人烟的地方。
他喊起一声，降到太虚顶上，东张西望。远远看见有一处青气冲天而上。他心中高兴起来，想：“妙极了！那青气的发源处必定有神仙。我何不前去看看。”于是他又驾云驰界，来到青气上浮的地方。
他四下看看，不知自己处身何方，就念动咒语，又大喊一声。“土地神在哪里？”
只见一阵风过去，土地神出现在吕洞宾面前。他穿着五短青衣，手杵龙形的拐杖，腰间缠着黑虎尾巴。作揖道。“上仙呼唤小神，不知有什么法旨？”
吕洞宾问：“下面青气飘浮的是什么地方？谁家的男子妇人？”
土地神回答说：“下界是西京河南府铜驰巷。有个妇人殷氏，年约30多岁，不曾出嫁他人。她累世信奉我们道教，积下许多陰果。这女子是唐朝殷开山的子孙，七世女身现形，所以有青气七浮。”
吕洞宾听得明自，便打发了土地神，坠下样云，变成一个衣衫破破烂烂，脸孔污浊烦人的道士，直入城去。
来到巷口，吕洞宾抬眼看见一个铜牌，上面写着：“殷家浇造细致耐点清油蜡烛”。又见一个女子，穿着道袍，眉间浮着青气，站在那里，同人说话。
吕洞宾禁不住脱口而出：“好！”就往女子跟前走，庆幸自己踏破铁鞋无觅处，得来全不费功夫，终于要超度人了。
那女子见一个道士直端端地朝着台己奔来，不免激起怒气，冲着吕洞宾就说：“先生，过一招吧！”
吕洞宾正在高兴，忽见那女子怒上心头，满脸杀气，就叹息了一声，从袖了里抛下一张纸，转身走了。
那女子见道士袖中拂了张纸，就叫人拾起来看，见上而写着这样四句：出山许愿度三千，寻遍阎浮未结缘。特地来时真有意，可怜殷氏骨难仙。”后面署名“口口仙作”。
殷氏这对才明白是吕师祖化身前来，懊悔自己有眼不识。忙去寻师祖，只见道士化作一阵清风，全无踪影。
吕洞宾仍回祥云坐好，四下去寻找有缘之人。
他到太虚顶上观看，只见一匹马飞奔过来，到他面前驻足不前。送信的符官下马离鞍，从背上宣筒里取出一封信递给吕洞宾。
吕洞宾接过信，见上面写着：“告上仙，奉道信官王惟善，在东京开封府马行街居住。于今月十四日，请道一坛，就家里开建360分位斋宴，请来道士2000余员，恭为纯陽真人度诞生辰。特此拜请吕仙人光临。”
吕洞宾阅毕，自言自语：“我倒忘了！马上就是我的生日了。”他又大声对送信的符官说道：“有劳心力，远来送信。”
那符官连忙回答说：“小圣曾到终南上，见老师父说，上仙在中原地带。特寻到此，才见上仙。”
吕洞宾从背后的荆筐里取出一个仙果，递给符官吃了。符官拜谢完毕，挥鞭上马而去。
吕洞宾驰一道祥云，直到东京没人烟处，降下云朵，立住了脚。他念动咒语，喊一声“变”，变作一个疥癞先生，一瘤一拐地朝马行街走去。
来到街面，见蟠旗飘舞，红榜高悬，一个道主正焚香念语，做着法事，请圣邀真。
洞宾心下思量：“人若有愿，天必从之。看这道主一番诚心，我何不看看他是否有缘。”他也不言语，一瘸一拐地朝道坛走去。
来到面前，见那道主原来是宫廷的宦官，他奉真修道，眉间微微有些青气缭绕。吕洞宾在肚内思量：“此人时节未到。我还是显些神通点化他，如果他初心不改，意念坚定，久后必然成其正果，超度于他。”想到这，他对道主说：“贫道最擅长山水画。用水一碗，用绢一匹，我也不用笔，就可以画一幅绝妙山水，也算我的一点布施吧！”
道主闻听，叫人取了绢墨，吕洞宾湍过一碗墨水，朝着绢上就拨。把那白生生的绢匹，弄得湿淋淋，脏兮兮，全不见个山，不见个画。
道主生气地说：“这癞道士，捉弄下官！来人，给我拿下！”
吕洞宾见他焦躁，转身便走。众人赶他，却见他化作清风，扶摇而上，只从空中丢下一张白纸，掉到道主身旁。道主拿过白纸，展开一看，见上面写着：“斋道欲求仙骨，及至我来不识。要知贫道姓名，但看绢画端的。”
道主感到惊奇，叫人取那绢，展开一看，他吓得纳头便拜，口中只喊：“上仙恕罪！上仙恕罪！”
原来那绢上是吕师祖的画像，微妙微肖。这道主后悔不迭，却又无可奈何。为了表示他的崇拜之情，他将这画裱糊一番，送给后宫太后娘娘，侍奉起来，他自己到武当山出家了。
吕洞宾寻人连连受挫，才感自己不应对师父夸那海口。看看又是一年过去了，他心中甚是不安，烦闷异常。又游历各地，还是不能如愿。现在归期临近，他决心再试一试。
来到太虚顶上，他仔细观瞧着，见正南方有青气上扬，不免心中高兴，驾云就到青气上扬的地方。他叫来土地神一问，才知下界是江西地面，黄州黄龙山有个傅太公，积陰德，累世积善，因此有青气浮现。他就驾云到傅家门前。
傅太公正在堂屋吃饭，吕洞宾跨脚进了房，对傅太公说：“结缘增福，开发道心。”
太公看他进来，忙说：“先生不要见怪！老汉家只斋僧人，不斋道士。”
吕洞宾说：“人常说儒、释，道三教，从来是一家，为何斋僧不斋道？”
傅太公睁眼说：“偏不需你道家。你们道家的谎话太多。”
吕洞宾阿：“此话怎讲呢？”
太公说：“秦始皇、汉武帝听信道家之言，年年派方士去茫茫大海边，涛涛雪浪里寻找神仙，要采什么长生不老之药，要成什么羽化神仙。但结果呢？童男童女却消失在茫的大海，秦皇、汉武也不免填尸入土。这怎么叫人信服呢？”
吕洞宾也不驳他，就问太公：“既然道家说谎，那佛门又有什么奇绝之处，让你五休投地呢？”
傅太公说：“且不说灵山活佛，只说黄龙山黄龙寺黄龙长老慧南禅师，他讲经说法，广开方便之门，普度众生，指引菩提之路。他说法如云，度人如雨。法座下听经闻法的人，每日不下千数，都满心欢喜，拍手叫绝，我老汉可不曾见你们道门阐扬道法，普度众生。因此，我只敬佛教，不尊道教。”
吕洞宾不听则已，一听怒气填胸。他向太公：“这和尚今天还说法不说？”
傅太公回答他：“黄禅师一年四季，风雨无阻，何在乎今日一天？”
吕洞宾听罢，提起宝剑，就到黄龙山去，他要与黄龙禅师一决雌雄，比个高低。
那黄龙禅师，这时正在擂动法鼓，鸣响钟馨，招集众人上堂讲经说法。他刚要张口启齿，只见一阵风吹来，一股青气直入他的座下。长老见了，用眼仔细一瞧，暗暗叫苦。他思虑了一会儿，就拿起戒尺，在桌上敲了几下，告诉众人说：“老僧今日不讲经，不说法，有些话问你们，其中有人能回答吗？”
只见人群里走出了吕洞宾。他漫不经心地看着长老，大声叫喊着：“和尚，快说出来，看我怎么回答你！”
长老见吕洞宾那副模样，便试探着深浅说道：“老僧今年胆大，黄龙山下扎寨。袖中祭起金锤，打破三千世界。”
吕洞宾见话中含有机锋，在试探自己，便不加思索，哈哈大笑起来，回答说：“和尚！前年不胆大，去年不胆大，只今年胆大了！你再说来。”
黄龙禅师又说：“老僧今年胆大。”
吕洞宾回兴着，一句话截住了黄龙禅师，他说：“停下！贫道从来胆大，专门偷营劫寨。夺了袖中金锤，留下三千世界。”
众人见黄龙禅师语露锋芒，那位答话人又应对自如，一阵豪气直逼过来，不觉都拍掌叫好。吕洞宾还不甘休，说：“和尚，这四句话只是引子，不算输赢。我也有一席话和你交流。咱们不赌金银财物，不赌粮田房舍，专赌性命。”
说哭，他从背上拔下师父送的宝剑，插在砖缝里，对着众人又说：“众人听明白。如果这和尚赢了，就拿此剑斩了小道。如果小道赢了，我要斩你黄龙。”
众人听罢，个个面如土色，胆战心惊。
只见禅师一句，吕洞宾一句，舌剑唇槍，你来我往，好不激烈。
吕洞宾见自已稍占上风，就有些大意，被黄龙禅师一句话，噎得不知如何回答。他正犯难，黄龙禅师拿起戒尺，手一扬，打在吕洞宾的额头，当时就起了个疙瘩。
黄龙禅师说：“我的禅大合小，你的禅小合大。本来想依言杀了你，但佛门戒杀。如今饶你一命！”
吕洞宾没有料到会是这样的结局，脸一红，也不言语，只看着黄龙长老，大笑三声，摇了三下头，拍了三下手，拿了宝剑，放入鞘内，朝外便走。
众人都为黄龙禅师鼓掌。黄龙禅师按下戒尺，对众人说：“大众们，老僧今日大难到了。不知明日会如何。”
众人都感到奇怪，问禅师何故。禅师解释说：“你们不知他大笑三声，摇三下头，拍三下手，这都最告诫老僧，他今夜三更要来取我的头颅。”
众人哗然。黄龙遗散了众人，招集寺内的僧众，对他们说：“老僧今夜性命不保。如果神通大，也能躲过飞剑之祸。如果神通小些，只怕没了头颅。你们众僧各自小心，关好门户，别点灯烛。最好每人头戴巾帻，盖个帽子，躲避一晚。咱们明早再见。”
众僧出了经堂，就有人说：“今天也说法，明日也讲经，竟然说出个大祸来！一寺300余僧，就像切西瓜一样，都要被那道士切了！”当时，不少和尚就溜出寺院。
再看吕洞宾，他离了黄龙和尚，上到山顶，想着心思：“回归终南山的期限快到了，我也没有超度下一人。师父该怎么说我呢？再说，师父曾吩咐我，不要找和尚争论高低。不想，今日被那老和尚敲了一戒尺。我难道就这样罢休了吗？哼！和尚，不是你活，便是我死！我要用这宝剑斩了你的头颅，我要叫人说我有气度。如果不斩你，叫我回去如何见师父？”他寻思着，抬眼去着，见星移斗转，正是三更时分，便立起身，取出宝剑。
“我奉师父法旨，把你带在身边，当作卫身宝物，你千万不可耽误了我呀！”吕洞宾拍拍剑，又说，“你去黄龙寺，见长老慧南禅师，就斩他的头。不管他是行，是坐，是立，是卧，你都要尽快结束，取头回来。”
他挥舞着手臂，口中念着咒语，说声。“变！”就见一条青龙从小而大，上下腾飞，朝着黄龙寺奔去。
吕洞宾在山上等着，有点沉不住气了。看看天已四更，黄龙头颅非但不见，连宝剑也不见音讯，其像石沉大海，风筝断线一般，叫他坐立不宁。他又连忙念着收剑咒语，可他又失望了。吕先生这下慌了手脚，想起师父斩首灭形的话语，他不寒而栗。他再也按耐不住，驾起云头，坠在黄龙寺门前。
只见寺打大开，殿门畅怀，不见有僧人走动。吕洞宾也不管这些，直奔殿堂而去。在堂里，看见两枝红烛高高燃起，把整个大殿照得明晃晃的。那一炉好香，袅袅升烟，连续不断。那黄龙禅师端坐在禅床上，闭目养神。
吕洞宾愤怒异常，大声叫喊：“和尚，还我的宝剑！”
黄龙禅师抬起眼，说：“多口子！你想要剑，在这里！你进来取。”
吕洞宾刚要抬脚，又思量：“我若取剑，被这和尚暗算了咋办？”他不禁转睛一想，对黄龙禅师说：“和尚！你是还了我的剑，咱们就罢手，也就两讫不欠了。”
“多口子！老僧不和你一般见识。本想斩了你，只是看在你师父的面上，也就饶了你。”
吕洞宾听罢，又生气地想：“看你还厉害！我要是拔剑在手，斩了你这秃头。”他大踏步向前，双手去拔宝剑。
他用尽平生力气，可那剑丝毫不动，像生铁铸牢的一样，扎在地上。
黄龙大笑，说：“多口子！人常说人无害虎心，虎无伤人意。我本想还了你的剑，叫你回去面见师父，谁想你又动心要来杀我。那好吧！我不还你的剑，你有劲就去拔吧！”
吕沉宾知道黄龙用禁法把剑禁住了。便念解法。谁知越念越牢，他怎么都拔不出剑。吕洞宾只好软下口来，对黄龙说：“和尚，还了我的剑吧！”
长老见吕洞宾软了下来，就要叫他知道厉害，便说：“我有四句，你若能悟透，就还了你剑。”
“你说吧！”
和尚从怀中取出一张纸，在纸上画了一个圈，圈中间点了一点。又写下四句诗：“丹在剑尖头，剑在丹心里。若人晓此因，必脱轮回死。”
吕洞宾不解其意，哑然无声。黄龙禅师也不点破迷津，只喊了一声：“护法神在哪里？”
一阵风起，头戴金盔、身着金甲、手中拿着降魔棍的护法神出现了。他上前问讯：“我师呼唤，不知有何法旨？”
黄龙禅师说：“护法神，给我把这多口子押入困魔岩，等他参透了禅机，再引他来见我。”
“领法师旨意。”护法神拉着吕洞宾就要走。
“到哪去？”吕洞宾迟疑不走。
护法神说：“先生快请行。否则让你尝尝我手中的降魔棍。它有1.4万斤，只怕压得你入泥进土去了。”
吕洞宾这时想起师父要他不要惹和尚的话语，但侮之晚矣。只好跟着护法神到困魔岩参禅，任他的宝剑留在殿内。
这天，他参了半天，不知黄禅师的禅机是什么。正在思量，却见看护法神不见了踪影。他心中高兴，驾云起身，逃出困魔岩。
他一路走，一路想：“我闹了黄州，又丢了宝剑，这可怎么好？不如赶快回去负荆请罪，自首免死。”想到这，他直奔终南山。
进了山口，他见道童一人在洞，便问师父在什么地方。听说师父在山里采药，他也不敢歇息。一路去找。见到师父，他双膝跪地，俯伏着说：“请师父恕罪！”
钟离见吕洞宾这副样子，呵呵笑着说：“我的弟子回来了？不知你超度了几人？还是先把宝剑还给我吧！”
“望师父饶恕弟子！”吕洞宾低着头，恳求着师父。
“我再三吩咐你不要找和尚惹事，你头上的疙瘩未消，怎么有脸面见我？”
吕洞宾不敢再言语，只听师父教训说：“你神法短浅，法术没有精通，怎么敢和人争斗高低？你徒弟没有超度一个，却想房门收尸！真是大胆！见你初犯，我且饶你一次，你赶快去取我的宝剑！”
吕洞宾此时再无颜掩饰了，就说：“师父解救弟子。宝剑被和尚用禁法禁住了，我取不出来。”
师父说：“我早知道了。来，拿上这封信，送给我的师兄辟支佛香，自然会还你剑的。”说罢，他递给吕洞宾一封信，又让他千万不要把封皮弄坏了。
吕洞宾深叹师父过去未来都已知道，忙纳头拜师，接了书信，直奔黄龙山。
门僧享知了黄龙长老，带着吕洞宾到里面大殿。吕洞宾再也不敢造次，恭敬地呈上师父的书信。
黄龙长老拆信一看，见上面一个圆圈，圈外有一点，还配有四句：“丹只是剑，剑只是丹。得剑知丹，得丹知剑。”他微微一笑，对吕洞宾说：“看在你师父的面上，我就把剑还给你吧！”说罢，他轻轻从地上取了宝剑，让吕洞宾拿着。
洞宾这时已心悦诚服，他问黄龙禅师：“吾师法语‘圈子里一点’，本师法语‘圈子外一点’，不知是什么缘故？”
黄龙见吕洞宾态度大大改变，就问说：“你肯拜我为师吗？你若肯，传道给你。”
吕洞宾满口应承说：“情愿饭依我师。”于是他前三拜，后三拜，礼佛三拜，合掌跪在地下，洗耳恭听。
黄龙禅师说：“先前辩论时，你说一粒粟中藏世界，这小合了大圈子上的一点。我答一粒能化三千界，这大合了小圈内的一点。这是道！我传给你。”
吕洞宾听罢，茅塞顿开，大彻大悟。辞别了黄龙禅师，给师父还了宝剑，就在终南山潜心静神，修身养道，百年之间也不走动游玩，最终功成行满，成为天地间人人知晓的陆地神仙。