月光菩萨是药师如来的侍者，又作月净菩萨或是月光遍照菩萨。在《灌顶经》卷十二中曾经记录过关于月光菩萨的来历：“有二菩萨，一名日曜，二名月净，是二菩萨次补佛处。”据《药师如来本愿经》载，月光菩萨与日光菩萨同为无量无数菩萨众之上首，次补佛处，悉能持药师如来之正法宝藏。
如同日光菩萨一样，月光菩萨与观世音菩萨的大悲咒也有密切的关系。凡是至心持诵大悲咒的修行者，月光菩萨也会与无量神人来增益其持咒效验。修行者在持诵大悲咒过后，如果能再加诵月光菩萨陀罗尼，则月光菩萨当会来加庇护，使持咒者除去一切障难与病痛，并成就一切善法、远离各种怖畏。
月光菩萨，有关他的出处众说不一，普遍有三种解释：
传说一：他是印度古帝王，即释尊于过去世修菩萨行之前身。据佛教贤愚经卷六、月光菩萨经、大宝积经卷八十记载，“此王具有大威德，后施头予劳度差婆罗门，满足檀波罗蜜行，又称月光菩萨。”
传说二：佛世时中印度舍卫国波斯匿王之异名。仁王护国般若波罗蜜经卷上：“舍卫国主波斯匿王，名曰月光”。波斯匿，梵名Prasenajit，巴利名Pasenadi，又作逻犀那恃多王、啰洗曩喻那王。意译胜军王、胜光王、和悦王、月光王、明光王。他为中印度憍萨罗国国王，约与释尊同时，为释尊教团之大外护者，兼领有迦尸国，与摩揭陀国并列为大强国。王初暴恶无信，归佛后，屡蒙佛陀教化，笃信佛法，曾与其夫人摩利迦问答，得“人皆深爱自己”之结论。其后请教释尊，其对话迄今仍知名于世。
传说三：月光菩萨又称月净菩萨、月光遍照菩萨。月光菩萨是东方净琉璃世界药师佛之右胁侍，与左胁侍日光菩萨并为药师如来的两大辅佐。药师如来，月光菩萨与日光菩萨三尊菩萨合称“东方三圣”。亦有相传药师如来与日光、月光菩萨本为父子，曾于电光如来法运中勤修梵行，受电光如来咐嘱分别改名为医王与日照、月照，发无上菩提大愿，誓救六道一切有情出轮回苦。